为(wèi)了让自己的(de)限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家的股(gǔ)票价格(gé)，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国(guó)证监(jiān)会网站披露了(le)一(yī)则行政处(chù)罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新美(měi)星董事长何德(dé)平(píng)和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进(jìn)行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股价定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历，以便后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋(móu)，控制(zhì)35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中交易新(xīn)美星(xīng)，影(yǐng)响公(gōng)司股价(jià)，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵(zòng)证券市场行为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平信息披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看(kàn)，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根(gēn)据证(zhèng)监会(huì)行政处罚决定书披露(lù)的(de)信(xìn)息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实(shí)际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任(rèn)独(dú)墅湖文化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱(qián)部分(fēn)来自他(tā)们(men)所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高(gāo)“新美(měi)星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新(xīn)美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始利用控制(zhì)的证券(quàn)账户并联合其他市场资金(jīn)在二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这(zhè)场(chǎng)操纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还(hái)找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武共(gòng)同操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛明土、李传武控制(zhì)各(gè)自筹得的证券账户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋维(wéi)共同交易(yì)“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通(tōng)各自(zì)操盘情况，以利(lì)于两(liǎng)方交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披露的(de)信息，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞某华(huá)”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集(jí)中(zhōng)出货定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历rong>

　　违法获利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具体来(lái)看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户(hù)组连续集中交易“新美星”，申买量占市(shì)场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场(chǎng)申卖(mài)量比例超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本(běn)比(bǐ)例自2019年3月5日开始超(chāo)过(guò)5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通(tōng)股(gǔ)达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日(rì)开始，账户组持(chí)续大(dà)量买入“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期末持股(gǔ)量较期初(chū)增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣(yōng)金和(hé)相关(guān)税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维(wéi)受何德平(píng)或黄秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委托理财(cái)关系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明(míng)土、李传武等(děng)人讨论交易新美星的情况告(gào)知(zhī)黄秀芳或(huò)何德平(píng)，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自账户交易新(xīn)美(měi)星的盈(yíng)亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账(zhàng)户(hù)组利(lì)益与何德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账户组、李传(chuán)武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平(píng)与黄秀芳系(xì)独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一(yī)方(fāng)存在不当行为，不应(yīng)推(tuī)定(dìng)或(huò)认定另一方承担(dān)责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他(tā)们的(de)代(dài)理(lǐ)人也就(jiù)是否合谋(móu)、部分账户的控制关系、委(wěi)托理财(cái)关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经(jīng)复核，对当事人及(jí)其代理(lǐ)人(rén)的主(zhǔ)要陈述意(yì)见(jiàn)不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案为(wèi)多个主体参与、多个(gè)环(huán)节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁链式的(de)上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)，委(wěi)托其通(tōng)过二(èr)级市场交易影响新美星股(gǔ)价(jià)，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参(cān)与了本案行为；上(shàng)述行为的实质是操纵(zòng)股价(jià)，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采(cǎi)取了联合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的(de)作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上(shàng)市公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李(lǐ)传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础(chǔ)上，在认定及处罚时将(jiāng)合(hé)谋(móu)各方视为一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一项规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百(bǎi)零三(sān)条所述(shù)的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武没收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明(míng)土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关于何(hé)德平信息披露违法的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海(hǎi)得泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司(sī)80万(wàn)股股份，占新美星上市时总(zǒng)股本(běn)的1％。上市后，该(gāi)部分股(gǔ)票继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日(rì)开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于(yú)何德平信息(xī)披露违法，何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二(èr)人不存在代持，涉案股份系(xì)海得泽(zé)广(guǎng)为(wèi)兰某代持(chí)，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户的(de)原因(yīn)系兰(lán)某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳归还(hái)借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者(zhě)决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何(hé)德平对借款、还(hái)款等事项，不(bù)参与、不(bù)知(zhī)情，没有主观(guān)过(guò)错，不应(yīng)受(shòu)到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据(jù)黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录、海得泽(zé)广(guǎng)交(jiāo)易流(liú)水、资金流水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水(shuǐ)，结合何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳的配偶关系(xì)，代持资金和减持所得系家庭(tíng)共(gòng)同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票(pià定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历o)。当事人(rén)所提相(xiāng)关理由不具有事实和(hé)法(fǎ)律依据，不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，何德(dé)平作为(wèi)上市公司实际(jì)控制(zhì)人，未如实告知上市公司上(shàng)述持股情况，导(dǎo)致新美星在相关(guān)公告(gào)中(zhōng)均未披(pī)露相(xiāng)关情(qíng)况，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德(dé)平的行(xíng)为构成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百(bǎi)九(jiǔ)十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决定：就信息披露(lù)违(wéi)法行为(wèi)，对何德(dé)平给予(yǔ)警告(gào)，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。