就(jiù)在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一(yī)直超配英伟达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减(jiǎn)持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发(fā)之(zhī)际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也(yě)不得不(bù)修正自己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年(nián)一季(jì)度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不过这个(gè)时候，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年(nián)4美(měi)元(yuán)附(fù)近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的(de)上(shàng)上下下，让英伟达的(de)股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发(fā)，英伟达(dá)作为底层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套(tào)现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代(dài)著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊(kān)》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因(yīn)为(wèi)我(wǒ)无(wú)法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟(wěi)达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一(yī)项投(tóu)资的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间(jiān)值约为(wèi) 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高(gāo)英伟(wěi)达目(mù)标股(gǔ)价，是(shì)因(yīn)为先前(qián)估测(cè)的(de)获利预期(qī)太低(dī)。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值(zhí)过(guò)高，建议投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫(mò)形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标(biāo)普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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