AI板块成为2023年(nián)最火爆的板(bǎn)块，吸(xī)引人全市场的目光。

　　随之而来(lái)的(de)是，不仅不少上(shàng)市公司宣布试(shì)水人工智能、基金经(jīng)理开始布(bù)局AI概念，也有基金公司尝试以AI试水投资者关(guān)系(xì)管理，更有(yǒu)基(jī)金经理尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关注的是(shì)，此次公募基金2023年一季度(dù)报中，无论是成长派、还是价值派，众多(duō)基金经(jīng)理均谈(tán)及对AI投资机遇。各大派别基金经理均认可AI所带来的颠覆(fù)性影响，并看(kàn)好其(qí)中(zhōng)长期投(tóu)资价值(zhí)，但是对于短期人工智能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金经理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)试水

　　部分(fēn)季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文(wén)体(tǐ)娱乐公布2023年一(yī)季报，引(yǐn)人关注的(de)是，季报中部分(fēn)内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道(dào)，这段(duàn)AI生成(chéng)的(de)内容阐(chǎn)述了人工智能对(duì)各(gè)个行业的改(gǎi)变，比如(rú)医疗、教育、工业(yè)生产、环境(jìng)保护和可持续发展，以及新能源开发和利(lì)用等领(lǐng)域。文中表示，人工智能领域的(de)快速发(fā)展为全球带来无数机遇和(hé)挑战，将极大(dà)地影响(xiǎng)我们的(de)生活方式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健康、可持续发展(zhǎn)，需要(yào)建立(lì)完(wán)善(shàn)的法律法(fǎ)规和伦理准则，以保护个人隐(yǐn)私、确保数据安(ān)全并防止滥用。在应(yīng)对挑(tiāo)战(zhàn)的(de)同时，也(yě)应抓住(zhù)人工(gōng)智能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领(lǐng)域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文(wén)体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重(zhòng)在季(jì)报中(zhōng)也明确表示，产业方向上，我们坚定的看好(hǎo)人(rén)工(gōng)智能对各(gè)个行(xíng)业的改变(biàn)。他还专(zhuān)门谈及，一季度(dù)进(jìn)行了一定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益(yì)于(yú)人工智能的计(jì)算(suàn)机(jī)和传(chuán)媒互(hù)联网行(xíng)业。数字(zì)化的(de)核心逻辑是提高效率，而高(gāo)质量发展的核心在于效率的(de)提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业的观点时，他针对(duì)半导体、数(shù)字化、互联网平台(tái)等提出自己想(xiǎng)法。说到数字化(huà)时，表示其本质(zhì)是利用技术的手段(duàn)，提升组织(zhī)信息计(jì)算、存储、传播的(de)效率，这是一个长期向(xiàng)上的类消费行业，在(zài)美国是一个和互联(lián)网行(xíng)业一样大规(guī)模的产业。在中国，依(yī)然处(chù)于(yú)产业的早期，但是(shì)我们可以看到(dào)疫情背景下，大家越(yuè)来越意识(shí)到数字(zì)化的(de)重要性。而(ér)此(cǐ)轮(lún)数字(zì)化(huà)将会(huì)和人工(gōng)智能深度融合，也会给中国公司带(dài)来发(fā)展的机会。目(mù)前整个板(bǎn)块的估值都(dōu)到了历史最(zuì)低的水(shuǐ)平。

　　此次是(shì)基金经理首次利用(yòng)人工智能完成季报(bào)，也显示出(chū)人工(gōng)智能(néng)确实开(kāi)始方方面面开始影(yǐng)响(xiǎng)我们(men)的生活、工作等，是一个历(lì)史(shǐ)性大浪(làng)潮。此前，也有基金公司积极(jí)拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资者教育基地(dì)宣(xuān)布成(chéng)为百度(dù)文心一言首批生态合作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通过(guò)百(bǎi)度智能云接入文(wén)心一言能力，致力于创新(xīn)投资(zī)者关系管(guǎn)理新模式，提(tí)升客(kè)户投资(zī)体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场热点，不少(shǎo)基金经(jīng)理选择了积(jī)极(jí)参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了科技成长派基(jī)金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一(yī)季(jì)报(bào)可以(yǐ)看出，该基金(jīn)一季度进行了一(yī)定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是(shì)受(shòu)益于人工(gōng)智能(néng)的(de)计算机(jī)和传媒互联(lián)网行业。前十大重仓股(gǔ)中，除了海康威视、金山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一(yī)季报(bào)前(qián)十(shí)大重仓股

　　嘉实大科技(jì)研究总监、嘉实(shí)文体娱乐基金经理王贵(guì)重(zhòng)表示，产(chǎn)业方向上，坚定看(kàn)好人工智能对各个(gè)行(xíng)业的(de)改(gǎi)变(biàn)。

　　“我们(men)长期聚(jù)焦的(de)三(sān)大需求就(jiù)是能(néng)源、信息、生命。从(cóng)而衍生出看好的5大方向(xiàng)，半导体、数字化、新能源、互联(lián)网平(píng)台(tái)、创(chuàng)新药(yào)。我们认(rèn)为(wèi)，各个细(xì)分行业的beta收(shōu)敛之(zhī)后(hòu)，竞(jìng)争力(lì)会重新成为最重要(yào)的(de)增长要素。另外，我们依(yī)然旗帜鲜明(míng)的看好港股的机会，特(tè)别是软件和互联网领域的机会。”王贵重(zhòng)表(biǎo)示(shì)。

　　实际上，除(chú)了王贵(guì)重，在嘉实基金(jīn)科技(jì)成长(zhǎng)团队中，有不(bù)少基金经(jīng)理明确看好(hǎo)人工(gōng)智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增强(qiáng)基(jī)金经理陈涛在去(qù)年下半年(nián)开始增持软(ruǎn)件，当时基(jī)本(běn)处于估(gū)值、机构持仓的历史底部的位(wèi)置。他认为，行业在信创、数字化、智能(néng)化等长期需(xū)求刺(cì)激下(xià)将(jiāng)迎来(lái)3年(nián)以上的(de)景气周期，也是为数不(bù)多处于成长前(qián)期、对标国(guó)际(jì)也还有(yǒu)巨大成长空间的板块，长(zhǎng)期(qī)坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮(lún)科技创新周期(qī)的序幕，带来以十年为维度的(de)产业变(biàn)革机会(huì)，同(tóng)时配合2023年(nián)一季度的(de)复苏(sū)和业绩修复，以软件计算机为代(dài)表的科技板块内会(huì)持续有个股(gǔ)投资机会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外(wài)，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉(jiā)实新能源新材料(liào)基金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智能和可再生能(néng)源将构成(chéng)未(wèi)来社(shè)会的基(jī)石。在当下，随(suí)着(zhe)经济的企稳和新人工智(zhì)能浪潮的进入(rù)，未来新的产(chǎn)业机会(huì)将进入(rù)新一轮的爆发期(qī)。

　　谢治宇也(yě)是积(jī)极的一派。他在(zài)一季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等(děng)子版块带动的人工智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度(dù)上(shàng)涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了(le)较(jiào)高仓位(wèi)，对人工智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行精选(xuǎn)和布(bù)局。海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股份新(xīn)入兴全合润前十大重(zhòng)仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起科技(jì)、中际旭创，是2022年(nián)年末的0持仓，直接(jiē)买到了十(一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人shí)大重仓股。兴(xīng)全合(hé)宜(yí)的(de)重仓股上(shàng)，也体现了对人工智(zhì)能(néng)相关产业链的挖(wā)掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季(jì)报前(qián)十大重仓股

　　莫海波的万(wàn)家品质生活在一季度也进(jìn)行了调仓换股，提(tí)高TMT行(xíng)业结构占比，减持地产(chǎn)、军工比例，目(mù)前主要持(chí)仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大(dà)持(chí)仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大(dà)讯飞(fēi)、三六零、金山办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口(kǒu)、保利发展退出(chū)十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一季报前(qián)十(shí)大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因(yīn)，莫海波(bō)表示(shì)，主要是基于(yú)对未来(lái)2年数(shù)字经济的看好。随着人口老龄(líng)化与经济发展模(mó)式转变，数据成为新的生(shēng)产要(yào)素，高质量发展的核心(xīn)在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大(dà)数据(jù)、人工智能(néng)等底层技(jì)术，2023、2024年(nián)是AI+元年(nián)，AI具(jù)有较好的产业(yè)逻(luó)辑(jí)，通(tōng)过信息技术全方位赋能传统行(xíng)业，从生产(chǎn)和服务端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多(duō)样化的(de)行业应用等，这是一(yī)个系统性工程，产(chǎn)业(yè)空(kōng)间较(jiào)大、持续时(shí)间(jiān)较长，是未来具(jù)有(yǒu)成长性的行业之一。”莫海(hǎi)波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理的基金也(yě)重点布局了(le)TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生(shēng)活在一(yī)季度继续调(diào)整了行业配(pèi)置(zhì)，降低了制造业、大金融地(dì)产行(xíng)业(yè)的配(pèi)置(zhì)，增加了消费、TMT 板(bǎn)块(kuài)的配置，特别是重点布(bù)局了人(rén)工智能技术创(chuàng)新带(dài)来的(de)相关产业趋势机会。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧声音开始显现

　　不(bù)过，在(zài)人工智(zhì)能极致行情演绎(yì)下，也(yě)有基金经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回报基金经(jīng)理秦(qín)毅虽然(rán)在一季报中表(biǎo)达了对人工智能的重视，但一(yī)季度并(bìng)未加入对于AI领域(yù)的布局(jú)阵营。

　　他表示，过去一个季(jì)度中(zhōng)，以(yǐ)TMT为(wèi)代表的(de)科技板块走出了轰轰烈烈(liè)的(de)行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工智能(néng)成为(wèi)了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模(mó)型(xíng)路线的成功，这一(yī)成功比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现实意义，因为本次的人(rén)工智能的应(yīng)用(yòng)领域得到了极大(dà)的(de)拓展，模型具备了(le)强大的(de)通用性。这属于科技史上的一次重大创新(xīn)，未(wèi)来多个行业将极大受益于这一(yī)技术(shù)的应(yīng)用和普及。未(wèi)来我(wǒ)们应该更(gèng)加重视这一领域(yù)的研究和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一季(jì)度前十(shí)大(dà)重仓股

　　坚持低估值价值投资理念(niàn)的丘(qiū)栋荣在(zài)一季报中也提到了(le)对(duì)AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少见到对(duì)相(xiāng)关板块(kuài)的布局。他表示(shì)，除复合国家安全自主(zhǔ)可控和产(chǎn)业趋势外，今(jīn)年(nián)市场(chǎng)高度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模(mó)型(xíng)技术，有望开启(qǐ)新一轮的(de)科技创(chuàng)新周期，深(shēn)入(rù)和(hé)广泛应用，将对IT产(chǎn)业产(chǎn)生更(gèng)大(dà)、更(gèng)持久(jiǔ)的需求(qiú)拉动(dòng)，因此，计算(suàn)机、电子等偏成长行业的部分成长股是未(wèi)来(lái)关(guān)注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航(háng)一(yī)季度前十大重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现(xiàn)基金经理蔡丞丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的非理性行为，就如同去年(nián)三季度半导体及医药板块(kuài)的抛售，反(fǎn)而(ér)造就了(le)难得的(de)机会。“我们这(zhè)时反而应该加大对(duì)能(néng)源(yuán)板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优(yōu)势成长基(jī)金经理(lǐ)孟(mèng)夏虽然(rán)也认为，AI是不(bù)亚于互联网(wǎng)级别的技术要素革(gé)命，或许我们(men)已经站(zhàn)在新一(yī)轮科技浪潮带来(lái)的全球繁(fán)荣的开端。作(zuò)为成长(zhǎng)投资者，会积(jī)极学(xué)习和拥抱(bào)，非常庆幸有生之年(nián)能看到AGI通用人(rén)工(gōng)智能(néng)的雏形。但(dàn)她(tā)同时表示，也会努力在(zài)火热(rè)的行情面前(qián)保留一份清醒(xǐng)，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长期业绩(jì)的投资机会。

　　李晓星的(de)看(kàn)法也(yě)颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产业(yè)的发展(zhǎn)不会(huì)一蹴而就，中间也(yě)必然(rán)会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐(yǐn)私(sī)、伦理等(děng)潜(qián)在风险，可能造成板块后续波(bō)动。正因为(wèi)此，他在去年(nián)三四季度布(bù)局了不少(shǎo)人(rén)工(gōng)智能相关的标的，在一一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人季(jì)度(dù)对TMT板块有所减仓(cāng)，现在的配置大概率(lǜ)少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已(yǐ)经超过(guò)了40％。当然市场(chǎng)中有(yǒu)不少声音说这次不一样(yàng)，交易占比创新高代表(biǎo)了主(zhǔ)线行情的确(què)立，但(dàn)我们(men)还是(shì)认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度的热情在(zài)某个阶段总会消(xiāo)退(tuì)。”李晓星在银(yín)华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了一(yī)个(gè)道理(lǐ)，即(jí)市场是难以预测的(de)。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这在今(jīn)年(nián)初是想象不到的。就好(hǎo)比去(qù)年初我们想象不到俄乌冲(chōng)突，和后来的疫情。”中泰资(zī)管基金(jīn)经理姜诚也在(zài)一季报中表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最重要(yào)的事件之一，但(dàn)要(yào)搞清楚它(tā)对投资有(yǒu)哪些(xiē)影响却(què)很难(nán)。利润在产业链不同环节之间将如何分配？市场当前(qián)认为的受(shòu)益环节(jié)是(shì)否能如愿受(shòu)益(yì)？它的“智能(néng)”水(shuǐ)平达到(dào)了什(shén)么程度，以及渗透率将多快提(tí)升？都是(shì)很容易让人(rén)兴(xīng)奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资和(hé)投(tóu)资(zī)之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来(lái)，人工智能的发展是一(yī)个(gè)长期因素，我们还没(méi)有足够的把握(wò)去(qù)捕捉到它带来的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可能(néng)低的(de)价格买尽可能好的资产，是我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人