民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗p>

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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