民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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