民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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