民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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