今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平(píng)安基(jī)金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金(jīn)销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民(mín)商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售机构的(de)合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代(dài)销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为频(pín)繁两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和(hé)基(jī)金代销机(jī)构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本(běn)增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择(zé)标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是(shì)实现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是(shì)以(yǐ)下三(sān)种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的发(fā)展状况有选择的与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构也会(huì)对基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为(wèi)银行(xíng)、第三(sān)方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品(pǐn)的(de)服务(wù)，第(dì)三(sān)方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台(tái)流量(liàng)形成显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优(yōu)势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万(w两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了àn)亿非货(huò)币(bì)市(shì)场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛(fàn)华普益基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构的(de)代(dài)销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销(xiāo)售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司向中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)提(tí)交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退(t两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了uì)出(chū)竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代(dài)销(xiāo)机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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