随着公募基金(jīn)2023年一(yī)季(jì)报披露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经理调(diào)仓换(huàn)股以及对后市(shì)看法(fǎ)跃(yuè)然纸上。

　　银华基金李晓星在一(yī)季报中表示，看好半(bàn)导体(tǐ)、电动车、风光(guāng)电储(chǔ)、军工等领(lǐng)域投资机(jī)会。他认为AI 产业的(de)发展不会一蹴而(ér)就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后(hòu)续波动(dòng)。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算(suàn)力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直(zhí)类(lèi)应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明远(yuǎn)一季报中表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入(rù) AI 或数字经济等热(rè)门概念的(de)创新，以及半导体(tǐ)和制造(zào)业正经历触(chù)底反弹(dàn)的(de)复苏，市场整(zhěng)体(tǐ)会逐步回(huí)暖，产生(shēng)一定正面效应。会(huì)继续(xù)在新 能(néng)源、科技(jì)、高(gāo)端制造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎(zhā)实的优(yōu)质个(gè)股，自下而(ér)上挖(wā)掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜(jiāng)诚、中信保诚基金王睿(ruì)等人也(yě)发布了一(yī)季(jì)报，均(jūn)谈到了自己对AI领域的密切关注，但观(guān)点略有不同。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为第一大重仓(cāng)股

　　李晓星(xīng)一季(jì)度大幅(fú)调入(rù)AI相(xiāng)关(guān)概念股

　　一(yī)季报(bào)数据(jù)显(xiǎn)示，从银华基(jī)金李晓(xiǎo)星(xīng)在管的(de)10只基金来看，整体基金(jīn)仓(cāng)位维(wéi)持在90％左(zuǒ)右。

　　其(qí)中(zhōng)，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世精选A、银华大(dà)盘定开、银(yín)华丰享一年持有、银华心选一年(nián)持有A 在今年一(yī)季度小幅减仓，其中，减仓幅(fú)度最大(dà)的是银华心选一年(nián)持有A，较去年底下降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而(ér)银华心诚A、银华心怡A、银华(huá)心佳两年持有期、银华心享(xiǎng)一(yī)年持(chí)有、银(yín)华心兴三年持有A 则(zé)在一季(jì)度小(xiǎo)幅加仓，其中，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度最大(dà)的是银(yín)华心(xīn)兴三年(nián)持有A，较(jiào)去(qù)年底加仓了(le)2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗(qí)下(xià)基金(jīn)产品大(dà)幅提高了(le)港(gǎng)股仓(cāng)位，比(bǐ)如银华心佳两年(nián)持有期港股(gǔ)仓(cāng)位(wèi)从去年底14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银(yín)华(huá)心兴三(sān)年持有A港股仓(cāng)位从去(qù)年底(dǐ)14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李(lǐ)晓星代表(biǎo)作银华中小盘为(wèi)例，前十大(dà)重仓股变动较大。今年一(yī)季(jì)度，立(lì)讯精(jīng)密、金山办(bàn)公(gōng)、用友网络、中科创达、中微公司、星环(huán)科技-U “新进”前十大。其中(zhōng)，“果(guǒ)链”龙头立(lì)讯精密成为(wèi)第(dì)一大重仓(cāng)股，截至一季(jì)报，该基金持有立(lì)讯精密(mì)826.3万(wàn)股，持有市值约(yuē)2.5亿元。一季(jì)度，该基(jī)金还增持(chí)了精测电(diàn)子，较去年底增加了16倍，目(mù)前持有市值约1.61亿元，新晋成为第(dì)7大重仓(cāng)股。值得注意的是(shì)，上(shàng)述“进新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳科(kē)技(jì)、德业股份、晶科(kē)能源、海光信息(xī)、复旦微电、锦浪科技则退出前(qián)十大(dà)。

　　减持方(fāng)面，今年一季(jì)度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别(bié)较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有(yǒu)紫光国微、华海清(qīng)科189.3万(wàn)股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第(dì)二、四大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　在一季报中，李晓(xiǎo)星再次用“千字(zì)小作文(wén)”表(biǎo)达(dá)了自己对(duì)市场的看法，基金君为大家做了(le)些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在(zài)一季报(bào)中表示，对于(yú)今年国内的宏观判断依然是经济整体稳健复苏，产业结构调整继续升级，居(jū)民消费信心逐渐恢复；我们判断由于国家自身实力(lì)的(de)不(bù)断增(zēng)强，国际伙(huǒ)伴跟我(wǒ)们的(de)利益共同点变多，国际形(xíng)势相(xiāng)对之前会(huì)趋暖(nuǎn)，国(guó)际贸易会逐(zhú)渐触(chù)底回升。

　　一季(jì)度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一革命性的(de)技术，现象级应用推出(chū)后，国内(nèi)外各巨(jù)头加速(sù)入局。需要关注的(de)是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也(yě)必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成板(bǎn)块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及(jí) AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用(yòng)场景值得关(guān)注。

　　半导体方面，我们(men)维持看好国产替(tì)代方向，集中在(zài)半导体(tǐ)设备、材(cái)料、零部(bù)件环(huán)节(jié)，中长期 看，伴随国产(chǎn)供应商积(jī)极验证导入，国内(nèi)晶圆产线建设将(jiāng)再度提(tí)速。在(zài)景气(qì)复苏方(fāng)向，我们(men)的看 法边(biān)际(jì)转向积(jī)极，全球半导体(tǐ)下行周期(qī)接近尾声，经历了过去几(jǐ)个(gè)季度(dù)的去库存，有(yǒu)望在今年下 半年重启上行周(zhōu)期，向上弹(dàn)性取决于下游需求恢复(fù)的力度，数据中心有望率先回暖，其次是(shì)汽(qì)车、 消费电(diàn)子，关注相关左侧布局机会。

　　新能(néng)源板块是一(yī)季度被(bèi)市场抛弃较多的板块，交易占比(bǐ)和估值已经处于历史偏低的位置。只是市场对(duì)于(yú)上涨的标的(de)更(gèng)多地(dì)关注利好，对于下跌的板块更多地关注(zhù)利(lì)空。我们总体认为现在市(shì)场对(duì)于新能源板块的担忧讨(tǎo)论(lùn)，更多是对于一个(gè)下(xià)跌板块的应(yīng)激式反应。在去年的(de)中报中，我(wǒ)们曾(céng)经提到了新能源板块的一些风险(xiǎn)点，这些风险点在经过大半年的消化后，在这个估值分位以及(jí)股价位置(zhì)下(xià)，我们认为新能(néng)源板块的(de)风险因素已(yǐ)经(jīng)充分释放，目前这个时(shí)间(jiān)段，具有(yǒu)较强(qiáng)吸引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来(lái)仍是(shì)第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　冯明远继续加仓(cāng)新能源相关(guān)个股

　　一(yī)季报数据显示(shì)，信达(dá)澳亚基金冯明远在管(guǎn)的(de)6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其中，信澳(ào)研究优(yōu)选A的股票仓(cāng)位(wèi)从去年底(dǐ)75.82％上升到(dào)今年一季度末87.68％，信澳(ào)新能源产业、信澳科(kē)技(jì)创(chuàng)新一(yī)年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯(féng)明(míng)远的(de)代(dài)表(biǎo)作信澳新能源产(chǎn)业为(wèi)例，该基(jī)金一季(jì)度增持璞泰(tài)来，较去(qù)年末加仓(cāng)25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元(yuán)，仍位(wèi)列第(dì)一大重(zhòng)仓股。

　　此外(wài)，还增持(chí)了科(kē)达利(lì)、中伟(wěi)股份、宁德时(shí)代(dài)、东阳(yáng)光、华阳集(jí)团、祥鑫科(kē)技(jì)，其中，增持幅度最大(dà)的是中伟(wěi)股份(fèn)，今年(nián)一季(jì)度较(jiào)去年底(dǐ)增(zēng)持了129.40％，目前(qián)持(chí)有市(shì)值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新(xīn)进”前十(shí)大个股(gǔ)，斯莱(lái)克、保隆科技(jì)、比(bǐ)亚迪则退出前十(shí)大之列。

　　一季度，该基金(jīn)对爱(ài)柯迪、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业进行不(bù)同程(chéng)度减持，其中，减(jiǎn)持幅度最大的(de)是(shì)天(tiān)齐锂业，今年(nián)一季度(dù)较去年(nián)底减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿(yì)元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯(féng)明远在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，2023 年一(yī)季(jì)度(dù) A 股市场(chǎng)经历了疫情复苏后的调整修复，经(jīng)济先(xiān)是在(zài)大家(jiā)“强(qiáng)复苏(sū)”的预(yù)期 中趋(qū)于(yú)明显的回暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱(ruò)现实”的担忧，随后又(yòu)出现了(le)显著的(de)回(huí)调，从(cóng)而总体呈 现出震荡趋(qū)势(shì)。本(běn)基金(jīn)的投(tóu)资主要聚(jù)焦在新能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等(děng)新兴产业领域(yù)，细分板块的(de)整体走势(shì)与(yǔ)市场趋同(tóng)，导致(zhì)本基(jī)金的净值也出现小幅震荡。

　　展望二(èr)季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字(zì)经济等热门概念(niàn)的(de)创新，以及半导(dǎo)体(tǐ) 和制造业(yè)正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市(shì)场整体(tǐ)会逐步回暖，产生一定正面效应(yīng)。我们(men)会继续在新(xīn) 能源、科技、高端制(zhì)造等(děng)主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘投资(zī)机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人工(gōng)智(zhì)能

　　今日，中信(xìn)保诚基金旗下(xià)多位(wèi)基金经理(lǐ)也发布(bù)了一季报。其中，中信保诚(chéng)基金权(quán)益投资部总监王睿在(zà当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句i)一季报中表示，宏(hóng)观经济目前处在一个温和复苏(sū)的通道，在海外(wài)加息进入尾声后，社(shè)会流动性将(jiāng)相对宽(kuān)松，宏观及货币(bì)环境有利(lì)于权益市(shì)场行(xíng)情的开展，二季度指数仍有可能会是(shì)震荡上(shàng)行(xíng)的态(tài)势。

　　一季(jì)度，王睿减表示持(chí)了部分短(duǎn)期达到目(mù)标价的相(xiāng)关品种，并(bìng)根据收益率(lǜ)预期的变化调整了一部分科技持(chí)仓。具体(tǐ)来看，以其代表作中(zhōng)信(xìn)保诚创新成长(zhǎng)为(wèi)例，该基当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句金在一(yī)季度增持(chí)了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技(jì)、中航光电等个股(gǔ)，人福(fú)医药“新进”前(qián)十大。

　　王睿在一季报中(zhōng)表示，对于(yú)人工智能(néng)这一非常(cháng)宏大的(de)命题，他目前持谨慎乐观的(de)态(tài)度。首先我们(men)相信这(zhè)是(shì)一(yī)项会对(duì)目前(qián)的(de)生(shēng)产和生(shēng)活方式带来重大变化的技(jì)术(shù)变革，值得我们投(tóu)入非(fēi)常(cháng)多的精力去跟踪和研究(jiū)。但另一方面(miàn)，我们目(mù)前还无(wú)法相对准确(què)的评估(gū)这项技术革(gé)命给具体(tǐ)公司和行业格局带来的影(yǐng)响，也(yě)不能给出(chū)大部分公司(sī)一个相对清晰的定价(jià)，因此我们一季(jì)度暂时还(hái)没有(yǒu)明显增加相关(guān)的持仓。后续我们会紧密跟(gēn)踪。一(yī)季度(dù)我们持仓较多的电动车(chē)和光伏表现不佳，受(shòu)到了一(yī)些短(duǎn)期因素的干(gàn)扰，投资(zī)者的信心出现了(le)波(bō)动。投资者预(yù)期(qī)变化导致部分个股出现了(le)较大回调，目前行(xíng)业整体估值水平处于(yú)历(lì)史较低位置，而(ér)这(zhè)两(liǎng)个行业(yè)未来(lái)的发展方向还(hái)是相对比较确定(dìng)的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永(yǒng)远没有(yǒu)躺平的一(yī)天

　　今日，中泰资管基金经理姜(jiāng)诚也发布了一季(jì)报在一季报中(zhōng)，姜诚表示，一季度(dù)的市场走势再(zài)次佐证了(le)一(yī)个道理，即市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是科(kē)技发展进程中最(zuì)重要的事(shì)件(jiàn)之一，但(dàn)要搞清楚它对投资(zī)有哪些影(yǐng)响却很难。利润(rùn)在产业链不同环节(jié)之(zhī)间(jiān)将如何分配？ 市场当前认为(wèi)的受益环节(jié)是(shì)否(fǒu)能(néng)如愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什么程度以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很(hěn)容易(yì)让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人不(bù)明就里的(de)难(nán)题。谈(tán)资(zī)和(hé)投(tóu)资之间(jiān)，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理(lǐ)告诉(sù)我(wǒ)们(men)，价值(zhí)会(huì)随着(zhe)时间增长，而非(fēi)随(suí)着(zhe)利润波动。所以在海量信(xìn)息中，我们需要重点关注长(zhǎng)期因素，淡化短(duǎn)期因素(sù)。人工智能的发展是一个长期因素，我们还没(méi)有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带(dài)来的投资机会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回避(bì)它带来(lái)的伤害。以尽可能(néng)低的价格买尽可能好的资(zī)产，是我们的投(tóu)资(zī)目(mù)标。好(hǎo)资(zī)产(chǎn)的标准是活(huó)得久、 站得牢、竞争优势(shì)维持得长、平均(jūn)净(jìng)资产收(shōu)益率高，以(yǐ)及在(zài)好(hǎo)的(de)公司治理加持(chí)下能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我(wǒ)们(men)会一如既(jì)往，不去猜(cāi)测(cè)和追逐市场热点。

　　具体持仓方(fāng)面，以姜诚代表作中泰星元价值优选A代表作为例(lì)，该基金在一季度减持了中国建(jiàn)筑、太阳(yáng)纸(zhǐ)业(yè)、华鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥、美的集团，增(zēng)持(chí)了(le)工商银行、建发(fā)股份(fèn)、招(zhāo)商(shāng)银行、扬(yáng)农化工。

　　当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句过(guò)去(qù)的一个季(jì)度，姜诚表示，自己的(de)组合没有大的变化，是因为长(zhǎng)期观点(diǎn)没有大的(de)变化。对中国经济的(de)长期乐观(guān)，结合(hé)当前市场提供的较低估(gū)值水平，让我们(men)可(kě)以在热点不断切换(huàn)的(de)市(shì)场中保持(chí)平和。但投资是一项(xiàng)苦差事，需要随时准(zhǔn)备证伪自己的观点，需要保(bǎo)持(chí)学习(xí)，永远没有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句