民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业　　

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业g>

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》